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启明创投主管合伙人胡旭波:真正大的价值和机会来自创新

来源:转载自互联网        发布:2018年03月02日
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12月13日,由亿欧主办的“2017亿欧创新者年会暨第3届创新奖颁奖盛典”在中国大饭店隆重开幕。

本次大会围绕“以人工智能为代表的新科技,以消费升级为代表的新理念,以实体经济、一带一路为代表的新政策”为核心议题,采用1+6的形式,通过主会场“领袖峰会”的前沿思想碰撞和“AI产业应用、企业服务、新零售o消费升级、科技一带一路、新分享o社会责任、汽车后市场”六大垂直行业观点交锋,为与会的4000多名观众精心奉上一场关于产业创新的饕餮盛宴。

峰会现场,中共中央对外联络部原副部长于洪君,北大汇丰商学?#33322;?#25480;、国民经济研究所所长樊纲,宜信集团创始人兼CEO唐宁,麦当劳副总裁?#27431;?#32654;团点评高级副总裁王慧?#27169;?#20159;欧公司联合创始人兼总裁王彬等100多位嘉宾出席此次大会。此外,大会现场吸引了近300多家媒体参与报道。

启明创投主管合伙人胡旭波做了《产业创新的新机遇》主题演讲。胡旭波演讲的核心观点有:

1、创新是一样的,不管是在医药,还是在互联网行业,真正大的价值、大的机会都是来自创新;

2、我们判断中国会成为全球新药研发的重要组成部分;

3、人才、产业集群、市场和技术是未来中国成为全球新药研发重要组成部?#20540;?#20027;要原因。

以下是胡旭波演讲全?#27169;?/strong>

特别?#34892;?#20159;欧邀请启明参加活动。我看到今天来的绝大部分都是互联网行业人士,看到有很多品牌。我是做医药行业投资的,所以今天要以医药行业为例来描述启明是怎样?#21019;?#26032;、怎样?#21019;?#21019;新所带来的投资机会。

创新是一样的,不管是在医药,还是在互联网行业,真正大的价值、大的机会都是来自创新。

我们行业里有一句话说:中国的药99%都是仿制药,几乎没有创新能力。这?#27492;?#20854;实有时并不是坏事,为?#35009;?#36825;样说?药品行业是高度管制的行业,所有药品在药店里拿到,医生开处方之前都经过了长期临床试验,事实上所说的仿制药还是比较安全?#34892;А?/p>

过去很多年,在美国、欧洲有很多产?#36153;?#21457;出来,而中国没有;有一些进口到中国来,但是非常贵,有一些处方药每个需要几十万。经常看到一个说法,有人跑到印度通过走私也好,通过水货也好。这反应一个问题,说明我们中国的创新能力比较弱,长期来看中国的医药行业是需要创新的。

首先,今年有一家医药公司叫再鼎,在美国纳斯达克上市,这个公司是2014年成立的,刚成立时有两人,第一次融资大概拿到两千多万美元,启明比较?#20197;?#26159;他的第一轮投资方,也是他最大的投资人。可以说,这是我做投资这么多年,第一次看到一个新药研发公司没有任何收入,每年烧很多钱,却在美国实现上市了。

第二个公司是Beigene,它也是做新药研发的。Beigene是一千亿市值的公司,从?#26412;?#24341;进了一个产品PD—1,付给他几亿美元,又买了它的股票,Beigene市值到了40亿美元,目前这个公司也是没有收入,也是烧钱,做临床药。

最近有一个公司?#35874;?#30707;药业,A轮融资1.5亿美元,也是一个新药公司。这说明?#35009;矗?#20013;国新药研发的拐点到了。

在生物技术方面,有两个公司A股很热,一个是华大基因,另一个是贝瑞和康。华大基因市值到达一千亿元,最近掉了一点到了七八百亿。贝瑞和康市值超过200亿,同时我们也参与了投资,所以去年?#22402;?#24456;热的一个?#24335;小?#22522;因”。

今年一个上市企业艾德生物是做精?#23478;?#30103;的,也是通过基因测序告诉医生,肿瘤病人身体里面哪里发生了基因突变,这些以前A股市场不存在的事情,今年都发生了。

另外港股公司一个叫做精士瑞的公司,?#30001;?#24066;两块钱左右的股票到现在十几块钱,市值到了30亿美金。为?#35009;?#21602;,他们有个产品是做CAR—T的,治疗白血病的新的细胞?#21697;ǎ?#20013;国临床最近受理了。这个在美国两家公司刚刚获批了,中国也被进入临床。表明中国的生物技术在全球来看,差别越来越小,?#34892;?#39046;域甚至在应用方面比欧洲、比美国都走的更快。

服务不是一个技术驱动的行业,所以有时候我们讲创新,事实上创新除了技术创新外,还有一个是模式的创新。我想特别需要讲一?#36335;?#21153;,因为这跟我们每个人都相关,我相信大家可以做互联网、可以做其它行业,但是有一件事情不得不去,基本上都要去医院。

以前,中国的医疗体系里面,公立医疗占了主流,中国80%—90%的医疗发生都是公立医疗体系里。在?#26412;?#19978;海?#34892;?#22823;的医?#28023;?#20687;协和、上海的瑞金,基本上你去看病的时候,一个词可以解决,就是整个过程体验非常痛苦的。几个月前,我家里?#19979;?#35201;动小手术,我就去上海的一家挺大的医院找医生帮助看一下,但其实整个上午的时间都花在那边,最后医生真正意义上能跟你沟通的时间,五分钟?#27982;揮小?#22312;中国如果没有去医院体验过,你很难想象看病有多难。

过去十年也有很多私立医疗机构发展起来了,这些医疗机构?#34892;?#22312;电梯里贴个广告,?#34892;?#22312;外面贴广告。据统计,中国的民营医?#35780;?#38754;大概有80—90%来自于福建某一个地方,这个对于我们投资人来讲蛮痛苦的,我们很想投资私立医疗,通过我们的投资促进私立医疗的发展,但是我们还是想投到主流的医生那边,因为只有真正意义上的大医生能参与我们的事情,我们认为医疗的质量才有保证。

所以过去两年?#23633;?#20010;大的事情发生:

杭州的一家医院树?#23478;?#30103;,是由两位院士创办的,两位院士是夫妻俩,都是院士都是医生。2016年1月1号开始创立,一开始就按照三甲医院的标准,在服务商做的更加客户化。我们看到,树?#23478;?#30103;两年不到,它的整个就医流程上、服务上已经做的非常好了。医疗技术上,现在成为中国很重要的一个?#25105;?#26893;中心。中国的医疗服务也开始发生变化了,真正有一些主流的医生开始参与到这个事情来。

上海过去两年批了很多外资医疗机构,有德国、香港的等都进入上海。自贸区那边有一个德国的医疗集团,我们的德达医院也是筹备十来年,于去年开张了。这些都是几十亿的投资,设备、理念都?#21069;?#29031;国?#26102;?#20934;来。当然价格也是挺贵,但是他们进入医疗市场,就会给原?#27425;?#20204;的民营机构增加很大的变化,就不再是从以前非医疗人士雇点钱做个医?#28023;?#27605;竟这个是高起点,非常好的投资,非常好的医生,非常好的流程来做医院。

我们看到政府也在鼓励发展商业医?#31080;?#38505;,甚至出文说,?#34892;?#21830;业医?#31080;?#38505;可以纳入到公司财务报表里,可以税前扣支。我们的医疗服务正处于拐点,模式的创新、医生的创新也会给我们的医疗服务在未?#21019;?#26469;很大的推动力。

所以回过来看,为?#35009;此?#22312;我们医药行业里面这几年会发生这些事情?创新点来了之后怎?#21019;?#36896;价值呢?为?#35009;?#36825;几年发生、为?#35009;?#19981;是以前、为?#35009;?#20063;不是未来?

我们看看中国的新药,我们判断中国会成为全球的新药研发的重要的组成部分,或者?#31561;?#20998;天下,绝大部分在美国,一部分在欧洲,也希望有一部分在中国,这个是?#35009;?#21407;因呢?

1、人才。越来越多的人才是从海外回到中国,新药是一个技术门槛很高的行业,没有专业做不了。

2、产业集群。这个特别重要,10年前如果有人说新药研发我们都不太相信,因为新药研发里很重要的是临床研究,一个药是不是真的好,你需要在临床做一系列的数据、做研究,结果好才是真的好。以前咱们做新药没?#24515;?#20040;严谨,所以很多时候,老外或者国际主流不太认可你的数据。那个时候我们的判断是,中国首先要发展服务行业,才有可能发展新药的行业。所以那时候看到新药的康?#38534;?#22826;平医药这些新药服务公司起来,接着新药研发就起来了。这些事情做起来之后,中国的新药研发就开始了。

3、市场。中国的医药行业很快成为全球第二大市场,甚至我觉得会变成跟美国相?#32676;?#25509;近的市场。这?#21019;?#19968;个市场,你如果缺乏创新能力,?#23478;?#36182;进口药,那是不可长久的。所以这些我相信未来中国的新药,很长一段时间都会有很大的发展潜力。

4、技术。像基因测序、其它的一些生物技术、细胞治疗等等都在发展。中国现在跟国外的同?#20132;?#36234;来越快了,以前我们跟欧美?#24418;?#24180;的差距,现在可能一年两年。另外跟成熟市场相比,中国有更多未被满足的医疗需求,相对欧美市场,这些医疗需求对产品的需求更加旺盛。有的中国人愿意花上百万跑到美国去看病,因为中国的产?#39277;?#24212;不够,中国医药技术的革新还有很大的机会在里面。

服务业是一样,医疗服务整体上是一万亿的市场,只有从现在开始,医生也好、管理人员也好,开始考虑这个问题,开始进入创业创新,这个时候所谓的增值医疗服务才真正的开始。

以前我不认为是真正的医疗服务,真正的医疗服务是你的?#20132;?#20154;员真正是服务为中心的。所以这个里面,应该是讲这几年开始的,在上海、?#26412;?#25105;们看到越来越多的一些主流的医生出来了,包括讲到出来的院士,很多三甲医院的医生,很多的出来了,?#26412;?#20063;是一样,?#34892;?#20570;儿科的,?#34892;?#20570;全科的。他们出来提供另外一种服务模式的时候,可以作为公共医疗的部分缓解我们的就业压力,分流一部分就医人?#28023;?#35753;一部分人的需求得到满足。

但是有一个问题,所有的投资人,我们做投资的会考虑未来怎么赚钱。医疗服务行业未来能不能走入资本市场还是一个问题。在美国、香港资本市场都可以,但是在A股,我们有没有更多的公司上去,我们还是会观察。如果有一天医疗机构登录这个市场,这个市场还会更大的发展。

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